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存续期1.5年(0.5年投资期+0

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  一位私募基金领域的律师表示,如果合同约定了投资期限,严格来说在投资期外进行投资的行为确实不合规,但这种做法在行业内非常普遍。

  宏观经济下行叠加金融监管趋严,私募基金等资管产品频频爆雷。近日,21世纪经济报道记者了解到,多位投资者于2016年购买的由钜派销售的私募基金产品,在经历两次延期后约定本应于6月17日到期,然至今仍未能拿到回款,而是收到继续延期六个月的公告。

  据记者多方了解,这已经不是钜派第一次出现产品到期无法退出的情况,近期多家第三方财富管理公司均有问题产品被爆出。其背后,除了宏观环境的影响,国内第三方财富管理模式的隐忧也逐渐暴露,作为投资人与管理人的“中介”,销售误导、风控缺失是突出的违规现象。

  产品爆出问题后,投资者多向证监会或基金业协会等监管部门投诉,从监管部门的反馈文件看,通常对相关问题予以受理,但提出的解决方式多是协商沟通,要求被投诉机构自行化解风险。

  一名投资者向21世纪经济报道记者表示,他近期收到钜派理财师的通知,其所投资的一只名为“中恒合A的演唱会基金”再次延期六个月,原因是该基金所投资的部分项仍未实现回款。该投资人表示,这已经是这只基金第三次延期了,该基金原定一年内就可结束,至今已运行两年,还要延期半年,仍只收回约一半的本金。

  根据记者获得的基金合同、产品募集说明书等相关材料,“中恒合A演唱会基金”成立于2016年6月18日,存续期1.5年(0.5年投资期+0.5年退出期+0.5年延长期)。钜派为该产品进行宣传募资,在产品招募说明书中该基金原名“钜影演唱会基金”,管理人是深圳中恒合资产管理有限公司(下称“中恒合”),后在管理人与投资者签订的基金合同中,产品名称变更为“中恒合A演唱会基金”。基金规模为1.5亿。

  招募说明书中将基金的基准收益率定为6%,相比同时期发行的其他产品并不算高。上述投资者对记者表示,当时钜派宣称这是一款“快进快出”的产品,每个演唱会项目的投资周期仅4-5个月,按照0.5年投资期、0.5年退出期估算,一年之内就能收回本金和收益。

  不过,退出期结束后产品直接进入了6个月的延长期,这是第一次延长,不过仍属产品约定的1.5年存续期内。然而在距首次延长结束仅1个月时,2017年12月20日,投资者再收到延期公告,称由于三个项目的投资款无法收回,该基金再次延长半年,至2018年6月17日,此为第二次延长;到期时逢端午,投资人又被钜派理财师口头告知要再度延期三个月。随后管理人中恒合出具书面延期报告,延长时间由3个月变为6个月。

  关于基金延期问题,钜派方面对记者回应称,“中恒合A号演唱会投资基金”合同中约定的存续期限为0.5(投资期)+0.5(退出期)+0.5(延长期)+1(延长期),一共2.5年。此基金成立日为2016年6月17日,根据合同约定,存续期可延长至 2018年12月16日,此基金目前尚未到合同约定的存续期满。

  钜派的说法和投资者人的说法明显矛盾。记者发现,基金合同中有一条规定:若延长期满仍需延期的,则经全体合伙人一致同意后可以再行延期不超过1年。不过在销售阶段,上述投资人对记者表示,销售人员的说法一直是期限“最长一年半”。

  产品到期却迟迟无法退出,这只基金的管理运营及所投的项目究竟出了什么问题?

  根据管理人中恒合出具的投资报告,截至2017年3月31日,在1.5亿基金规模中,已投资8912万,剩余可投资金额5660万。截至2017年6月31日,基金总投资1.45亿。

  首批8912万资金是根据合同约定于投资期内投出,主要项目包括多位当红明星的演唱会,这批投资已基本完成回款。

  第二批5660万资金是在2017年第二季度才投出,此时已经进入基金合同约定的“退出期”。这笔资金主要投向三大项目,布兰妮演唱会、“太阳之星”和“愚公移山音乐节”。其中“愚公移山音乐节”为整只基金所投最大项目,项目总投资6000万,该基金出资4400万,占比73.3%,占基金总规模的29%。根据管理人出具的公告,对该项目的出资时间为2017年6月13日,距第一次延长期结束仅两天。

  正是这三个在“退出期”进行投资的项目将这只基金拖入迟迟无法退出的处境。根据管理人中恒合在延期报告以及与投资人的沟通文件中的说法,这三大项目均出现问题:布兰妮演唱会取消,“太阳之星”延期播出,“愚公移山”项目未拿到文化部立项批文。

  一位私募基金领域的律师对21世纪经济报道记者表示,如果合同约定了投资期限,严格来说在投资期外进行投资的行为确实不合。

时间:2018-11-10 22:43
来源:未知
编辑:admin

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