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【独家】从社会资本角度如何进行PPP项目

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  原标题:【独家】从社会资本角度如何进行PPP项目财务可行性判读-----教你如何分析投资现金流量表

  现职:上海远基企业管理咨询有限公司首席咨询师。现任:财政部PPP专家库专家、国家发展改革委PPP专家库专家等。著作:《PPP模式与结构化融资》(新书)、《政府与社会资本合作项目政策与法律文件汇编》。

  感谢各位持续关注“PPP项目财务分析问答与实操”专栏,本期的内容将包括两个部分,分别是:27.资产负债表、28.投资现金流量表(其中包括:资金的时间价值、净现值与投资回收期、内部收益率)。我们将向大家讲解如何编制这两份报表和一些需要注意的问题。

  一般来说,企业编制资产负债表主要在于反映企业资产、负债、所有者权益的具体构成及相互关系,为报表使用者提供决策帮助。笔者在此不对一般企业编制资产负债表的意义进行具体讨论,笔者在此想要讨论的是PPP财务测算编制资产负债表的意义。笔者认为,PPP财务测算编制资产负债表的一个重要意义就在于以下三个方面:

  (1)可以看账目是否平衡,笔者认为平衡的资产负债表是PPP财务测算结论正确的必要条件。资产负债表做平了,不意味着PPP财务测算是正确的,但是资产负债表平不了,代表财务测算一定有地方出现错误了,那么财务测算结论就是不准确的;

  (3)可以看资产账面价值,当PPP项目合同终止中资产回购需要计算资产账面价值。

  编制资产负债表是一项会计基本技能,根据财会[2017]30号《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》,最新的资产负债表完成格式可参照其附件。然而,因为我们毕竟只是做财务测算,不需要用到上面所有的科目,所以我们可以对上述资产负债表进行简化。一般来说,PPP项目财务测算资产负债表主要涉及以下内容:

  (2)资产:货币资金(财务现金流量表)、预付账款(建设基础数据表)、在建工程(建设基础数据表)、无形资产净值、其他(留抵税额/税金及附加表)

  (3)负债:应付账款(建设基础数据表)、建设期投资借款(还本付息计划表)

  (4)所有者权益:资本金(融资基础数据表)、累计公积金(损益表)、累计未分配利润或亏损(损益表),具体内容如下表:

  值得我们注意的是如果历年没有出现亏损,留抵税额也抵完了,最后一年资产负债表中的货币资金=资本金+公积金。

  资产负债率又称举债经营比率,它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,反映在企业全部资产中属于负债比率[1]。计算公式如下:

  会计等式是指明各会计要素之间的基本关系的恒等式,所以也称为会计恒等式或会计平衡式。分为静态等式、动态等式、综合等式,具体内容如下:

  静态会计等式是反映企业在某一特定日期财务状况的会计等式,是由静态会计要素(资产、负债和所有者权益)组合而成。

  动态会计等式是反映企业在一定会计期间经营成果的会计等式,是由动态会计要素(收入、费用和利润)组合而成。其公式为:收入-费用=利润

  综合会计等式:资产=负债+(所有者权益+收入—费用),这一等式综合了企业利润分配前财务状况等式和经营成果等式之间的关系。揭示了企业的财务状况与经营成果之间的相互联系。[2]

  Q27.4 留抵税额、期末未分配利润或亏损在资产负债表中应放在哪个科目?

  留抵税额应放在资产类科目,但最后一年留抵税额(如有余额)因其不能够被抵扣,我们一般是将其作为费用处理,在最后一年的总成本中体现。期末未分配利润或亏损属于所有者权益,应放在资产负债表所有者权益科目。

  静态分析是不考虑时间因素的对资金影响的分析方。

时间:2018-11-09 22:59
来源:未知
编辑:admin

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