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10年来最适合买黄金的时机在哪里

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  近年来,黄金成为令人失望的投资品种,不但没有形成突破,就连探底也不坚决,典型的低波动周期让投资者昏昏欲睡。目前的金价与年初的每盎司1291美元相差无几,如果以人民币计价的话,金价还有所下跌。因此可以肯定的是,这半年算不上买黄金的好时候。不过如果将时间延长,用10年的时段来衡量,何时算得上购买黄金的好时机呢?

  在10年前的2008年年中,金价为每盎司900美元。之后金价总体走高,虽然在2013年春天遭遇断崖式下跌,但总体仍一直高于2008年的平均水平。因此,以目前的价格衡量,从2010年初到2010年底,都算买入黄金的好时候。另一方面,从2011年到2013年初买入的话,到现在则会遭遇损失。

  在过去的10年里,买黄金的时间看上去越早越好。不过这种以目前价格划线的方式有些简单粗暴,因为并没有考虑时间成本和机会成本。因此,如果再引入同期的股市波动情况,形成投资组合,那可以更清晰地反映出选择时间点的重要性。毕竟股市的波动性要大得多,而黄金则能起到避险的作用,两者结合起来会更加平衡。

  股指种类繁多,光是美国有代表性的就有道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数,亚洲有沪指、恒生指数和日经指数,在欧洲有富时100指数、CAC40指数、DAX指数等。鉴于黄金定价是在伦敦进行,因此选择富时全球指数和黄金作比较。

  总的来看,富时全球指数在过去十年中的涨幅要大于黄金,前者累计涨幅超过200%,后者则为148%。富时全球指数的波动也更大,十年中有三年下跌,包括金融风暴爆发的2008年,欧债危机爆发的2011年,以及新兴市场危机爆发的2015年。黄金则在2013年和2015年出现下跌。通常来说,在股市下跌的时候,投资者会选择多买入一些黄金来对冲风险。不过如果危机影响面广的话,倾巢之下难有完卵,比如在2015年股市和金价双双出现下降。当然,即使在极端情况下,金价的跌幅也要远远小于股市,因此两种资本的配置比例十分重要。

  在很多投资建议中,都提到将总资产的5%配置为黄金。按照这一比例,那么从2008年中到现在的10年里,投资组合的回报率为178%。如果将资金中的一半换成黄金,另一半配置为跟踪富时全球指数的资金的线年中黄金走势和富时全球指数走势相叠加会发现,如果以经典的5%配比购付黄金的线年都是不错的买入时机。当然错过了这两个节点也不需要遗憾,因为市场始终在变动中,恐慌爆发或通胀抬头都可能再次推高金价。10年来最适合买黄金的时机在哪里而从现在的情况看,随着初级生产资料的价格不断上扬,2%的通胀目标有不小的几率会被打破,金价也会随之走出低波动周期,迎来新的机会。

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时间:2018-10-24 19:07
来源:未知
编辑:admin

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