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产业链金融试点将扩大 财务公司业务边界或

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  一项可能重塑产业链金融格局的试点有望扩围。银监会拟尽快下发《关于进一步扩大企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点的通知》,拟批准监管评级为创新类,且符合资金集中度不低于40%等相关条件的财务公司作为试点企业,开展延伸产业链金融服务试点。产业链金融试点将扩大 财务公司业务边界或延伸

  这意味着,原本服务于企业集团内部成员的财务公司业务边界将进一步由内向外,呈量级扩围,与多个市场主体角逐产业链金融这一未来几年市场空间或达15万亿元的蓝海。

  银监会非银部副主任毛宛苑近期在中国企业集团财务公司2016年会上披露了银监会拟进一步扩大财务公司延伸产业链金融服务试点的消息。

  按照中国企业集团财务公司2016年会上披露的最新行业评级,有68家财务公司评级为创新类,不过有业内人士对上证报记者称,行业评级为监管评级的重要参考,但监管评级仍有其他评价指标,因此扩围数仍存在很大不确定性。

  银监会2014年选取了北汽、上汽、海尔、格力、武钢等5家企业集团财务公司试点延伸产业链金融服务,试点至今仍未扩围。至2016年5月末,全国已开业的财务公司227家,覆盖能源电力、石油化工、航空航天、汽车、钢铁、信息通信等17个国民经济重要行业,且背靠的企业集团绝大部分为央企、国企,也有优秀的民企,如海尔、新希望、伊利、万向等。

  延伸产业链金融服务试点颇具诱惑力。就财务公司本身而言,一方面,有利于企业集团产业生态圈的稳定,促进实体经济发展;另一方面则是服务边界将由此向外拓展。依据《公司法》和《企业集团财务公司管理办法》,财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构,而试点则打破了“服务于企业集团成员”的业务界限。

  与之相关的诱惑是业绩的提升。随着供给侧结构性改革的落地,利率市场化等金融改革的推进,财务公司发展遭遇天花板,经营结构和盈利模式亟待转变,延伸产业链金融试点成为很多财务公司期待的转型抓手。某国企财务公司负责人对此毫不讳言:“在一定程度上有利于提高业绩是我颇为期待试点放开的重要原因之一。”

  从首批试点公司的情况来看,一些财务公司业绩明显增长,增幅甚至超越了集团公司或大股东。2015年格力财务实现净利润5.93亿元,同比增幅高达36.6%,同年,格力电器净利润为125.32亿元,较上年下降11.46%。获得试点资格的2014年,格力财务公司净利润较2013年增长超过60%,同期格力电器业绩较2013年增长30%,而仍未获试点资格的2013年,格力财务净利润同比增长仅为23%,低于同期格力电器47.31%的业绩增幅。

  来自财务公司协会的信息显示,2015年财务公司延伸产业链金融业务累计发生592.94亿元,年末余额192.66亿元,累计实现收入10.03亿元。

  值得一提的是,产业链金融并非新生事物,在更早期,银行介入或提出的概念为供应链金融。来自银行体系的定义是,所谓供应链金融是指商业银行以供应链上的核心企业为依托,以真实贸易为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,为供应链核心企业的上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

  供应链金融是银行信贷业务的一个业务细分领域,脱胎于贸易融资,2006年原深发展在我国率先提出“供应链金融”的概念。据国元证券的研究,当下涉足供应链金融的既有银行,也有核心企业、物流公司、电商平台等。

  财务公司期待扩围产业链金融的另一大推动力是当下财务公司生存空间正在被大幅度挤压。这种挤压来自金融改革和金融业态的逐渐丰富。压力既来自商业银行,也来自互联网金融。宝钢财务公司总经理助理张波说,商业银行有资金、产品、团队优势,互联网金融公司所受管制少,具有更多的灵活性。

  财务公司的优势是立足产业,与核心企业关系紧密,并借此更好地了解产业链客户,且在系统方面也能够更好地和核心企业对接,因此,张波认为在其他机构均在创新之时,应在财务公司优势领域给予其更多创新空间。

  但从监管角度出发,试点产业链金融服务的主要目的是希望借此提升财务公司服务实体经济能力,尤其中小企业的金融服务能力,提升集团竞争优势,放大产业协同效应。有分析人士认为,这一试点的扩围也符合国家“大众创业、万众创新”的政策号召,也是供给侧结构性改革的一环。据业内人士介绍,财务公司所能支持的上下游企业绝大部分为小微企业,占比70%以上,部分企业集团上下游则90%以上为中小企业,且有30%以上为高新企业。

  上述特性为财务公司产业链金融试点的扩围提供了充分的前提条件。至2015年。

时间:2018-08-23 06:40
来源:未知
编辑:admin

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